12月16日，开普云科创板IPO递交登记，距离上市仅有一步之遥。开普云是一家致力于研发数字内容管理和大数据涉及技术的软件企业，主营业务还包括：互联网内容服务平台建设、大数据服务、运维服务。

从公司的定位和主营业务来看，开普云只是一家普通的软件企业。但值得注意的是，开普云主要着力于政务服务市场，客户以党政机关居多。G末端做生意，益处需要赘述，缺点也显而易见。

以开普云为代表的，在营收上过分倚赖政府这一单一市场的企业，都必须找出合一个难题：如何拓展企业级市场。“互联网+政务”获释长年“受到影响”开普云的前身，是2000年正式成立的东莞网络。东莞网络的股东，分别是石龙工业总公司（股权70%）和首信发展（股权30%）。

根据天眼坎信息，石龙工业总公司，是一家由东莞市石龙镇人民政府100%有限公司的企业。后来，经过多次股份出让，如今董事长汪敏为公司大股东，股权36.85%；其次是东莞政通，股权25.17%。汪敏同时也是东莞政通的继续执行董事。2017年，开普云指定新三板，2019年3月中止上海证券交易所，3个月后，开普云之后递交了科创板申请人。

开普云自由选择的是第一套上市标准，即市值不高于人民币10亿元，近两年净利润为于是以，且不高于人民币5000万元，或者预计市值不高于人民币10亿元，最近一年净利润不高于人民币1亿元。开普云发展的机遇，可以从两个方面来看。第一，从政务服务市场来看，在2015年国务院明确提出“放管服”后，各政府部门之后开始了一系列调整，“最少跑完一次”就是在这个大背景下问世的，因为“放管服”的一个最重要标准，就是看它能否为群众生活及办事减便捷。

为了能深化“放管服”，各地政府都争相开始投身“互联网+”行动，利用新技术的力量，推展信息化建设，向“数字政府”转型。政府的数字化转型，是一个较慢而且长年的工程。根据中国互联网络信息数据中心（CNNIC）第44次调查报告，截至今年6月，我国在线政务服务用户规模约5.09亿，占到网民整体的59.6%。此外，多部委减缓数据研发部署，深化数据应用于。

数据表明 ，大约25%的部委网站创建了“数据”类专栏，集中于向社会对外开放政府数据。还有多部委网站优化搜寻技术、提高站内搜索效果，可行性构建错别字自动缺失、关键词引荐和通俗语言搜寻等功能，构建政务信息资源整合。集约化建设、政府数据可视化、优化搜寻等，都是开普云当前主营业务覆盖面积的范围，可以说道目前开普云需要把握住行业的主要市场需求，如果能持续占有这块市场的高地，第一时间行业的市场需求演变和递归，长年而言依赖主营业务需要有较好的发展。第二，从技术的角度来看，开普云的核心技术，主要是基于互联网应用于涉及的标准化理论，从这个角度来看，或许开普云在“核心技术”上，还有所缺乏。

在一轮面谈中，开普云也问了有关核心技术和技术先进性展现出的问题：公司六大核心技术不具备一定的通用型，但主要是公司根据自身发展查略面向目标客户的应用于场景而自律研发的专有技术。开普云的目标客户，主要是党政机关，对于这类客户而言，相比考虑到技术的“先进性”，他们更加多重视技术的安全性以及实用性，而后两者正是开普云的优势所在。当前不少政务服务系统，使用的是国外的数据库和操作系统，比如微软公司、甲骨文、IBM等，而开普云在为大型央企建设智慧门户时，早已顺利构建了对这些大型跨国软件服务商的国产化替代，与众不同当下“自律高效率”的拒绝和趋势。

另一方面，开普云是国内较早于转入智慧政务市场的企业，对客户的痛点有更加深刻印象的了解，技术发展上呈现典型的市场需求导向。从业务发展上来看，只要开普云需要确保在符合客户核心市场需求上的技术领先，开普云在政务服务的市场上就需要扎稳脚跟。

另外值得一提的是，报告期内，开普云的综合毛利率能保持在60%以上，与同行企业比起，归属于较高水平。平稳发展还须要均衡业务及客户收益来源虽然从政务服务的市场来看，开普云的发展前景有一点寄予厚望，但也必须看见开普云面对的问题。第一个问题是，营收上过分倚赖党政机关。

过分倚赖G末端市场，最必要的展现出是，公司营收主要集中于在下半年特别是在是第四季度，而期间费用在个季度内较平衡再次发生，因此公司经营业绩有较强的季节性波动，这对公司的项目管理、资金用于等方面都明确提出了极大的市场需求。此外，公司的市场区域主要集中于在华南和华北，而华南和华北也是“互联网+政务”业态比较成熟期、且市场竞争比较集中于的区域。虽然，开普云早已将企业和媒体内容管理市场，作为未来主要的扩展方向之一。

目前开普云的企业客户，仍然以大型国企居多，比如中石油、中广核等公司的智慧门户建设，就是由开普云分担的。但由于在产品功能的完善性、国际化能力等方面依然不存在短板，开普云在其他类型企业中的业务积极开展情况目前显然并没过于大效益。

第二是业务竞争的压力。在政务服务市场，除了有来自同行，如拓尔思、科创信息、太极股份等公司的竞争，开普云还要面临腾讯、阿里等互联网巨头的竞争；此外，还有跨国企业如甲骨文、微软公司等也是开普云的竞争对手。互联网巨头的重新加入，必要激化了“互联网+政务”市场的竞争。

一方面，互联网政务服务早已从全然的“建设”南北了“运营”的阶段，2017年国务院印发的《政府网站发展提示》中提及了“集约化建设”，就是一个显著的信号。这个改变带给了两个“受到影响”，第一是政府网站的集约化建设，第二是建设好之后的运营管理。开普云是政府网站集约化平台解决方案主要提供商之一，集约化的业务能为开普云带给平稳的营收。

但利润更高且更加长久的，是竣工后的数据运营服务，在这个方面，互联网巨头的优势十分显著，不仅能统合自己生态中的其他能力，获取更加综合的服务，在价格的竞争上也更加有优势。总体而言，“互联网+政务”需要持续释放出来充足的市场空间，不足以让开普云和其他同行获得发展，在这块市场中，开普云必须之后维持对市场需求的精确做到，在此基础上研发抛光技术，同时要增大“大数据服务”业务的投放，使其需要与“互联网内容平台建设”超过比较均衡的状态。此外，在客户上，开普云必需在企业和媒体业务的研发上加大力度，只有让各项业务、各个客户来源的收益超过比较均衡，公司的发展才能更加平稳。

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